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Strategia

Strategia Affari di Borsa

La strategia di investimento di Affari di Borsa ha prodotto rendimenti a doppia cifra annua superando i vari indici di borsa.




Sieve System


Il Team di Affari di Borsa si avvale del Sieve System.



Il Sieve System è un metodo perfezionato in anni di pratica che attraverso un software proprietario effettua uno screening preventivo tra oltre 5000 società quotate nelle maggiori borse per individuare le azioni con maggiori potenzialità: svolge quindi un'analisi qualitativa delle società selezionate. Come funziona?

Fase 1

Screening iniziale

Screening di tutti i mercati europei e americani
Obiettivo: concentrare ricerca su società potenzialmente interessanti.

Ranking ROI su oltre 5000 titoli
--> remunerazione capitale investito
Ranking EBIT/EV su oltre 5000 titoli
--> congruità valutazione mercato
Ranking crescita vendite e profitto su oltre 5000 titoli
--> Trend di crescita

2

Analisi finanziaria

delle società selezionate tramite screening
Obiettivo: eliminare società a rischio.

M-score, Z-score, Sloan ratio
--> Verifica qualità bilancio e sostenibilità utili
DSO, CCC, DSI, DPO, Current ratio, Quick ratio, ROI
--> Solidità finanziaria e efficienza operativa

3

Analisi management

delle società che hanno passato fase 1 e 2
Obiettivo: eliminare società gestite da management poco affidabile
Risultati pregressi/capacità gestionale
Trasparenza condotta e comunicazione/ integrità
Skin in the game/allineamento con investitore
4

Analisi strategica e competitiva

delle società che hanno passato fase 1, 2 e 3
Obiettivo: individuare società con vantaggio competitivo
Modello business
Mercato di riferimento e competitors
Moat/barriere ingresso

Strategia d'investimento sieve system by affari di borsa

  1. Screening iniziale dei mercati europei e USA
    Il software filtra le società quotate attraverso tre indicatori.
    • Ritorno dell’investimento (ROI) --> capacità del management nel remunerare il capitale investito.
    • Tasso di crescita vendite e profitto --> stato e potenzialità di crescita del business.
    • EBIT/EV (risultato operativo/Enterprise value) --> congruità valutazione mercato.
    L’obiettivo dello screening è di restringere il campo di analisi individuando le società con il migliore potenziale in ogni dato momento. Le società con il migliore ranking dei tre indicatori passeranno al vaglio delle altre tre fasi del Sieve System
  2. Analisi finanziaria:
    con l’ausilio di vari indici/indicatori si misura il grado di affidabilità del bilancio, la solidità finanziaria e la qualità degli utili delle società: L’obiettivo è quello di restringere ulteriormente il campo di analisi eliminando le società a maggior rischio e meno solide.
  3. Qualità del management: Per tutte le società selezionate dallo screening finanziario viene analizzata la capacità gestionale e la integrità del management attraverso lo studio dei:
    • Risultati pregressi --> capacità gestionale.
    • Trasparenza della condotta --> integrità.
    • Skin in the game --> coincidenza di obiettivi con l’investitore.
  4. Analisi strategica e competitiva:
    per ogni società individuata dai fattori Sieve System il Team di Affari di Borsa effettua un’analisi sui:
    • Modello e sostenibilità del business --> vantaggio competitivo e barriera all’entrata.
    • Mercato di riferimento e competitors --> market growth e market share.
    • SWOT analysis --> prospettive business.
    L’obiettivo è quello di restringere ulteriormente il campo di analisi individuando le società target di investimento.

Valutazione finale delle società target di investimento

Completato il filtro del Sieve System il Team di Affari di Borsa procede con:

  • Analisi dettagliata del bilancio completa delle note integrative.
  • Ulteriore analisi quantitativa e qualitativa della società tesa all’individuazione del valore intrinseco del business.
  • Challenge e discussione di tutti i fattori tra i componenti del team di affari di borsa.
  • Individuazione del margine di sicurezza e del prezzo di acquisto.
  • Attesa operosa del timing di acquisto.
  • Acquisto del titolo e comunicazione agli iscritti di Affari di Borsa.




Due ulteriori fattori spesso trascurati devono essere presi in considerazione

Perchè è importante l'aspetto psicologico

L’aspetto psicologico è un elemento fondamentale nell’applicazione di ogni strategia di investimento in un’ottica di medio lungo termine. Il mercato azionario è spesso oggetto di speculazione e le quotazioni possono variare significativamente per trend macroeconomici o per fattori temporanei esterni (come il market sentiment). In queste situazioni occorre mantenere i nervi saldi e sfruttare queste occasioni. Come affermato da BuffettBe Fearful When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearful” ossia “ Sii timoroso quando gli altri sono avidi e avido quando gli altri sono timorosi”.

Perchè è importante il Timing   
 

La stessa azione può essere un ottimo investimento in un dato momento ed un pessimo in un altro. L’esperienza nell’analisi dell’evoluzione del mercato si affina con la pratica nel tempo e si dimostra cruciale nelle fasi di marcata correzione o eccessiva euforia del mercato. Spesso nell'arco di un unico esercizio di bilancio (un anno) anche le società migliori vedono variare il prezzo delle loro azioni in maniera significativa senza correlazione con l’andamento del business.




Come gestire il portafoglio azioni: focalizzare o diversificare l'investimento?

Focalizzare l’investimento

Se sei in grado di analizzare a 360 gradi una società comprendendo a pieno le prospettive e i rischi, sei in grado di selezionare le migliori azioni per investire e non ha quindi senso diversificare l'investimento bensì concentrarlo nelle migliori azioni selezionate.

Diversificare l’investimento

Diversificare l’investimento con un numero elevato di azioni ha senso solo per chi non ha la capacità o la volontà di analizzare accuratamente le azioni. Questa strategia ti permette di mitigare il rischio a discapito, però, del rendimento.



Qual è la differenza tra giocare in borsa e investire in borsa?


Giocare in Borsa

Giocare in borsa vuol dire comprare azioni senza aver analizzato le società e senza possedere le competenze professionali per poter analizzare i bilanci ed individuare le migliori azioni per investire. Chi gioca in borsa scommette unicamente sull'apprezzamento dell'azione e sull’andamento del mercato in genere.

Investire in Borsa

Investire significa acquistare azioni solo dopo una accurata analisi di tutte le società quotate in borsa. Selezionare in maniera approfondita e professionale le società acquistando unicamente le migliori azioni per investire. Ti considererai un socio/compropietario del business.



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