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Il Corso di Analisi di Bilancio è fondamentale per prepararsi alle tecniche del Value Investing. Non è infatti possibile effettuare investimenti consapevoli, né analizzare una società e comprenderne il suo reale valore senza saper leggere nel dettaglio il suo Bilancio Societario!
Questo corso si propone di insegnare agli studenti a leggere concretamente un Bilancio Societario di un’azienda attraverso un percorso intensivo di quattro lezioni:
- Tre lezioni in cui si approfondiranno i tre documenti principali del Bilancio Societario di un’azienda: Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario.
- Una quarta lezione di workshop durante la quale verranno analizzati, verificando quanto appreso, i bilanci trimestrali di una delle sette principali aziende americane: Alphabet, Nvidia, Meta, Tesla, Amazon, Microsoft e Apple.
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Il Corso Analisi di Bilancio “Come interpretare il bilancio delle società quotate e valutarne la solidità economico finanziaria” è rivolto a chi intende investire nel mercato azionario con cognizione di causa e in maniera indipendente , sapendo leggere e interpretare il bilancio delle società quotate per poterle valutare in completa autonomia.
Il Bilancio societario rappresenta la principale fonte di informazione societaria per l'investitore.
Sapere quali informazioni andare a ricercare nel bilancio e come interpretarle in maniera corretta e indipendente risulta cruciale per l'investitore e le sue finanze.
Il Corso Analisi di Bilancio è finalizzato all’apprendimento delle principali tecniche di interpretazione dei dati di bilancio e di valutazione della solidità economico finanziaria della società e ti consentirà di saper orientare gli investimenti sulle società più solide e con migliori prospettive, riducendo al contempo il rischio dell'investimento.
Obiettivi:
- Sapere leggere il bilancio societario delle società quotate (ITA e USA);
- Apprendere dove reperire i dati di bilancio delle società quotate;
- Saper analizzare il bilancio societario (ITA e USA);
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Saper valutare la solidità e l’affidabilità dei dati di bilancio e la qualità degli utili societari.
Struttura:
Il Corso Analisi di Bilancio -"Come interpretare il bilancio delle società quotate e valutarne la solidità” è strutturato in quattro lezioni da un’ora e ½ ciascuno che tratteranno i seguenti argomenti, in una diretta interlocuzione con il docente, sui seguenti argomenti:
1 - Come leggere il bilancio societario;
- Il Bilancio Societario
- La Relazione sulla Gestione:
- Cosa è, cosa contiene?;
- Principali aspetti di interesse per l’investitore;
- Analisi della relazione di gestione di una società quotata;
- La Reazione Finanziaria
- Lo Stato Patrimoniale;
- Cos’e cosa contiene ?
- Principali aspetti di interesse per l’investitore:
- Rimanenze, Crediti commerciali, Debiti Finanziari, Indebitamento e PFN
- Analisi dello stato patrimoniale di una società quotata
- Il Conto Economico;
- Cos’e cosa contiene ?
- Principali aspetti per l’investitore:
- Ricavi, Costo del venduto, Ebtda, Ebit, Ebit Margin, EPS.
- Analisi del conto economico di una società quotata
- Lo Stato Patrimoniale;
- Q&A.
2 - Come interpretare il bilancio e i suoi principali dati finanziari
- Il Rendiconto Finanziario:
- Cos’è e cosa contiene?
- Principali aspetti di interesse per l’investitore;
- Cash flow operativo, Capex, Free Cash Flow;
- Analisi del Rendiconto Finanziario di una società quotata.
- Cos’è e cosa contiene?
- Note illustrative del Bilancio
- Cosa sono e cosa contengono?
- Perché sono importanti per l’investitore?
- Come interpretare i principali dati finanziari:
- Come valutare l'andamento del fatturato
- Verifica del perimetro di consolidamento societario;
- Verifica della modalità di registrazione del fatturato;
- Analisi dei dati di fatturato disaggregati.
- Come valutare il profitto
- Le principali linee di profitto, EBTDA, EBIT e Net Income
- Verifica presenza di poste straordinarie e reltiva normalizzazione dei dati
- L'importanza della marginalità di profitto
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- Come calcolarla in maniera appropriata
- Come determinare il livello dell'indebitamento societario
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- Enterprise Value, indebitamento netto e Posizione Finanzaria Netta;
- Verifica sostenibilità del debito (Debt/PN)
- Come valutare l'andamento del fatturato
- Q&A.
3 - Come valutare la solidità del bilancio societario
- Come verificare la profittabilità societaria
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- Individuazione del capitale investito e del profitto operativo societario;
- Analisi di un bilancio societaio e calcolo del ROIC (caso pratico).
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- Come valutare la qualità degli utili
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- Perché gli utili nel conto economico potrebbero essere meramente figurativi;
- Verifica della qualità degli utili di una società;
- Illustrazione attraverso casi pratici dei principlai metodi di verifica della qualità degli utili.
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- Il possibile maquillage dei dati di bilancio
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- Perché e in che modo possono essere alterati i dati di bilancio;
- Illustrazione dei principali metodi di verifica dell’attendibilità dei dati di bilancio;
- Analisi di un bilancio societario “alterato”, caso pratico.
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4 - Workshop: come analizzare il bilancio di una società quotata a Wall Street
- Caso pratico:
- Analisi dinamica del bilancio di una delle 7 sorelle di Wall Street
- Microsoft/Apple/Nvdia/Tesla/Google/Meta/Amazon.
- Analisi dinamica del bilancio di una delle 7 sorelle di Wall Street
- Q&A.
Modalità di partecipazione:
Il corso analisi di bilancio si svolge in modalità webinar sulla piattaforma Zoom.
La piattaforma è gratuita e consente ai partecipanti di interagire in diretta live con i docenti e con i colleghi. Per frequentare il corso è sufficiente disporre di una connessione internet stabile e un PC, un tablet o uno smartphone.
Docente:
Andrea Guidi Co-fondatore del sito www.affaridiborsa.com, avvocato con pratica ventennale nel settore Banking, Corporate e Finance. Coautore di libri sull’analisi fondamentale e appassionato cultore di strategie di investimento, è un profondo conoscitore del value investing.
Materiale didattico:
- Dispense/Slides
- Inoltre, ogni partecipante sarà omaggiato del testo “Come leggere il bilancio per investire in borsa”.
Quota di partecipazione:
- € 300,00 iva inclusa (10% di sconto se hai partecipato ad un alto corso di Affari di Borsa)
Attestato:
- Alla fine del corso sarà rilasciato un attestato di frequenza.
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Corso |
Corso Analisi di Bilancio |
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Docenti |
Avv. Andrea Guidi |
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Materiale didattico |
Fornito in anticipo |
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Livello di difficoltà |
Medio-basso |
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Prerequisiti |
Nessuno |
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Modalità svolgimento |
Interattivo con spazio finale dedicato alle domande (piattaforma Zoom) |
| Numero partecipanti | Max 10 |
| Omaggio | Libro: Come leggere il bilancio per investire in borsa (versione PDF) |
| Quota di partecipazione |
€ 300,00 (prezzo finale/tasse incluse) |
| Date |
DATE CORSO DI ANALISI DI BILANCIO 2024/2025: SESSIONE NOVEMBRE 2024:
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