Corso di Analisi di Bilancio

 

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Il Corso di Analisi di Bilancio è fondamentale per prepararsi alle tecniche del Value Investing. Non è infatti possibile effettuare investimenti consapevoli, né analizzare una società e comprenderne il suo reale valore senza saper leggere nel dettaglio il suo Bilancio Societario!

Questo corso si propone di insegnare agli studenti a leggere concretamente un Bilancio Societario di un’azienda attraverso un percorso intensivo di quattro lezioni:

  • Tre lezioni in cui si approfondiranno i tre documenti principali del Bilancio Societario di un’azienda: Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario.
  • Una quarta lezione di workshop durante la quale verranno analizzati, verificando quanto appreso, i bilanci trimestrali di una delle sette principali aziende americane: Alphabet, Nvidia, Meta, Tesla, Amazon, Microsoft e Apple.

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Il Corso Analisi di Bilancio “Come interpretare il bilancio delle società quotate e valutarne la solidità economico finanziaria” è rivolto a chi intende investire nel mercato azionario con cognizione di causa e in maniera indipendente , sapendo leggere e interpretare il bilancio delle società quotate per poterle valutare in completa autonomia.

Il Bilancio societario rappresenta la principale fonte di informazione societaria per l'investitore.

Sapere quali informazioni andare a ricercare nel bilancio e come interpretarle in maniera corretta e indipendente risulta cruciale per l'investitore e le sue finanze.

 Il Corso Analisi di Bilancio è finalizzato all’apprendimento delle principali tecniche di interpretazione dei dati di bilancio e di  valutazione della solidità economico finanziaria della società e ti consentirà di saper orientare gli investimenti sulle società più solide e con migliori prospettive, riducendo al contempo il rischio dell'investimento.

Obiettivi:

  • Sapere leggere il bilancio societario delle società quotate (ITA e USA);
  • Apprendere dove reperire i dati di bilancio delle società quotate;
  • Saper analizzare il bilancio societario (ITA e USA);
  • Saper valutare la solidità e l’affidabilità dei dati di bilancio e la qualità degli utili societari.

Struttura:

Il Corso Analisi di Bilancio -"Come interpretare il bilancio delle società quotate e valutarne la solidità”  è strutturato in quattro lezioni da un’ora e ½ ciascuno che tratteranno i seguenti argomenti, in una diretta interlocuzione con il docente, sui seguenti argomenti:

  1 - Come leggere il bilancio societario;

  • Il Bilancio Societario
    • Che cosa è?
    • Come è composto?
    • Principali criteri contabili IFRS e GAAP;
    • Bilancio società Statunitense – Bilancio società Europea
      • Principali differenze
      • Dove reperire i bilanci delle società quotate (USA e Europa)
  •  La Relazione sulla Gestione:
    • Cosa è, cosa contiene?;
    • Principali aspetti di interesse per l’investitore;
    • Analisi della relazione di gestione di una società quotata;
  • La Reazione Finanziaria
    • Lo Stato Patrimoniale;
      • Cos’e  cosa contiene ?
      • Principali aspetti di interesse per l’investitore:
        • Rimanenze, Crediti commerciali, Debiti Finanziari, Indebitamento e PFN
      • Analisi dello stato patrimoniale di una società quotata
    • Il Conto Economico;
      • Cos’e  cosa contiene ?
      • Principali aspetti per l’investitore:
        • Ricavi, Costo del venduto, Ebtda, Ebit, Ebit Margin, EPS.
      • Analisi del conto economico di una società quotata
  • Q&A.

2 Come interpretare  il bilancio e  i suoi principali dati finanziari 

  • Il Rendiconto Finanziario:
    • Cos’è e cosa contiene?
      • Principali aspetti di interesse per l’investitore;
      • Cash flow operativo, Capex, Free Cash Flow;
      • Analisi del Rendiconto Finanziario di una società quotata.
  • Note illustrative del Bilancio
    • Cosa sono e cosa contengono?
    • Perché sono importanti per l’investitore?
  • Come interpretare i principali dati finanziari:
    • Come valutare l'andamento del fatturato
      • Verifica del perimetro di consolidamento societario;
      • Verifica della modalità di registrazione del fatturato;
      • Analisi dei dati di fatturato disaggregati.
    • Come valutare il profitto
      • Le principali linee di profitto, EBTDA, EBIT e Net Income
      • Verifica presenza di poste straordinarie e reltiva normalizzazione dei dati
    • L'importanza della marginalità di profitto
      • Come calcolarla in maniera appropriata
    • Come determinare il livello dell'indebitamento societario
      • Enterprise Value, indebitamento netto e Posizione Finanzaria Netta;
      • Verifica sostenibilità del debito (Debt/PN)
  • Q&A.

 3 - Come valutare la solidità del bilancio societario

  •    Come verificare la profittabilità societaria
      • Individuazione del capitale investito e del profitto operativo societario;
      • Analisi di un bilancio societaio e calcolo del ROIC (caso pratico).
  •     Come valutare la qualità degli utili
      •  Perché gli utili nel conto economico potrebbero essere meramente figurativi;
      • Verifica della qualità degli utili di una società;
      • Illustrazione attraverso casi pratici dei principlai metodi di verifica della qualità degli utili.
  •     Il possibile maquillage dei dati di bilancio
      • Perché e in che modo possono essere alterati i dati di bilancio;
      • Illustrazione dei principali metodi di verifica dell’attendibilità dei dati di bilancio;
      • Analisi di un bilancio societario “alterato”, caso pratico.

 4 - Workshop: come analizzare il bilancio di una società quotata a Wall Street

  •    Caso pratico:
    • Analisi dinamica del bilancio di una delle 7 sorelle di Wall Street
      • Microsoft/Apple/Nvdia/Tesla/Google/Meta/Amazon.
  • Q&A.

Modalità di partecipazione:

Il corso analisi di bilancio si svolge in modalità webinar sulla piattaforma Zoom.

La piattaforma è gratuita e consente ai partecipanti di interagire in diretta live con i docenti e con i colleghi. Per frequentare il corso è sufficiente disporre di una connessione internet stabile e un PC, un tablet o uno smartphone.

Docente:

Andrea Guidi Co-fondatore del sito www.affaridiborsa.com, avvocato con pratica ventennale nel settore Banking, Corporate e Finance. Coautore di libri sull’analisi fondamentale e appassionato cultore di strategie di investimento, è un profondo conoscitore del value investing.

Materiale didattico:

  • Dispense/Slides
  • Inoltre, ogni partecipante sarà omaggiato del testo “Come leggere il bilancio per investire in borsa”.

Quota di partecipazione:

  •  € 300,00 iva inclusa (10% di sconto se hai partecipato ad un alto corso di Affari di Borsa)

Attestato:

  • Alla fine del corso sarà rilasciato un attestato di frequenza.

 Corso

 Corso  Analisi di Bilancio

 Docenti

 Avv. Andrea Guidi

 Materiale didattico

 Fornito in anticipo

 Livello di difficoltà

 Medio-basso

 Prerequisiti

 Nessuno

 Modalità svolgimento

 Interattivo con spazio finale dedicato alle domande (piattaforma Zoom)

 Numero partecipanti  Max 10
 Omaggio  Libro: Come leggere il bilancio per investire in borsa (versione PDF)
 Quota di partecipazione 

 € 300,00 (prezzo finale/tasse incluse)

 Date

 DATE CORSO DI ANALISI DI BILANCIO 2023/2024:

  SESSIONE GIUGNO: 

  1. Mercoledì   05 Giugno - Ore: 18:30 - 20:00
  2. Mercoledì  12 Giugno - Ore: 18:30 - 20:00 
  3. Mercoledì  19 Giugno - Ore: 18:30 -20:00  
  4. Mercoledì  26 Giugno - Ore: 18.30 - 20.00

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