Corso di Analisi di Bilancio

Il Corso Analisi di Bilancio “Come interpretare il bilancio delle società quotate e valutarne la solidità economico finanziaria” è rivolto a chi intende investire nel mercato azionario con cognizione di causa e in maniera indipendente , sapendo leggere e interpretare il bilancio delle società quotate per poterle valutare in completa autonomia.

Il Bilancio soietario rappresenta la principale fonte di informazione societaria per l'investitore. Sapere quali informazioni andare a ricercare nel bilancio e come interpretarle in maniera corretta e indipendente risulta cruciale per l'investitore e le sue finanze.

 Il Corso Analisi di Bilancio è finalizzato all’apprendimento delle principali tecniche di interpretazione dei dati di bilancio e di  valutazione della solidità economico finanziaria della società e ti consentirà di saper orientare gli investimenti sulle società più solide e con migliori prospettive, riducendo al contempo il rischio dell'investimento.

Obiettivi:

• Sapere leggere il bilancio societario delle società quotate (ITA e USA);
• Apprendere dove reperire i dati di bilancio delle società quotate;
• Saper analizzare il bilancio societario (ITA e USA);

• Saper valutare la solidità e l’affidabilità dei dati di bilancio e la qualità degli utili societari.

Struttura:

Il Corso Analisi di Bilancio -"Come interpretare il bilancio delle società quotate e valutarne la solidità”  è strutturato in tre moduli da un’ora e ½ ciascuno che tratteranno i seguenti argomenti, in una diretta interlocuzione con il docente, sui seguenti argomenti:

  1 - Come leggere il bilancio societario;

• Il Bilancio Societario
  • Che cosa è?
  • Come è composto?
  • Principali criteri contabili IFRS e GAAP;
  • Bilancio società Statunitense – Bilancio società Europea
    • Principali differenze
    • Dove reperire i bilanci delle società quotate (USA e Europa)
•  La Relazione sulla Gestione:
  • Cosa è, cosa contiene?;
  • Principali aspetti di interesse per l’investitore;
  • Analisi della relazione di gestione di una società quotata;
• La Reazione Finanziaria
  • Lo Stato Patrimoniale;
    • Cos’e  cosa contiene ?
    • Principali aspetti di interesse per l’investitore;
      • Rimanenze, Crediti commerciali, Debiti Finanziari, Indebitamento e PFN
    • Analisi dello stato patrimoniale di una società quotata
  • Il Conto Economico;
    • Cos’e  cosa contiene ?
    • Principali aspetti per l’investitore;
      • Ricavi, Costo del venduto, Ebtda, Ebit, Ebit Margin, EPS
    • Analisi del conto economico di una società quotata
  • Il Rendiconto Finanziario;
    • Cos’è e cosa contiene?
    • Principali aspetti di interesse per l’investitore;
      • Cash flow operativo, Capex, Free Cash Flow
    • Analisi del Rendiconto Finanziario di una società quotata
    • Note illustrative di Bilancio
      • Cosa sono e cosa contengono?
      • Perché sono importanti per l’investitore;

• Q&A.

2 - Come analizzare il bilancio e il business societario con gli indici finanziari

• I principali indici finanziari
  • Indici economici:
    • Price/earnings, EV/NI e EV/Ebit (ttm);
    • Price/book value;
    • Price/Sales;

• • Indici di redditività:
    • ROI e ROE;

• • Indici di liquidità:
    • Current ratio e Quick ratio;

• • Indici di operatività:
    • DSO, DSI, DPO e Cash Conversion Cycle.

• Limiti e uso appropriato dei ratios nell’analisi societaria.
• Q&A.

 3 - Come valutare la solidità del bilancio e difendersi da eventuali sue manipolazioni;

• Come rilevare le anomalie di bilancio;
  • Analisi orizzontale e analisi verticale del bilancio;
  • Analisi dei multi indici (Z-score; Sloan ratio)
  • Analisi indicatori non finanziari.

• Come valutare la qualità degli utili;
  • Confronto cash flow operativo/risultato netto;
  • M-score;
  • Piotroski score.

• Q&A.

Modalità di partecipazione:

Il corso si svolge in modalità webinar sulla piattaforma Zoom. La piattaforma è gratuita e consente ai partecipanti di interagire in diretta live con i docenti e con i colleghi. Per frequentare il corso è sufficiente disporre di una connessione internet stabile e un PC, un tablet o uno smartphone.

Docente:

Andrea Guidi Co-fondatore del sito www.affaridiborsa.com, avvocato con pratica ventennale nel settore Banking, Corporate e Finance. Coautore di libri sull’analisi fondamentale e appassionato cultore di strategie di investimento, è un profondo conoscitore del value investing.

Materiale didattico:

• Dispense/Slides
• Inoltre, ogni partecipante sarà omaggiato del testo “Come leggere il bilancio per investire in borsa”.

Quota di partecipazione:

•  € 250,00 iva inclusa (10% di sconto se hai partecipato ad un alto corso di Affari di Borsa)

  Attestato:

• Alla fine del corso sarà rilasciato un attestato di frequenza.